Idorsia Ltd

I. BACKGROUND AND RATIONALE

In early January 2024, Idorsia announced its focus on extending the cash runway beyond its then current estimate of early April 2024 through various avenues, including potential out-licensing deals. On March 18, 2024, Idorsia successfully closed a global research and development collaboration with Viatris focused on the development and commercialization of two of Idorsia’s innovative compounds, cenerimod and selatogrel, for an upfront consideration of USD 350 million. However, in order to be in a position to avoid potential liquidity constraints in connection with the redemption of the Bonds, additional flexibility to conserve liquidity is required.

Potential liquidity constraints in connection with the redemption of the Bonds at maturity may occur depending on the timing and development of other steps planned by Idorsia. Therefore, the company seeks to amend the terms of the Bonds to, among others, (i) amend the conversion price to CHF 6.00 (vs. currently CHF 33.95), (ii) extend the maturity date by six months to January 17, 2025, (iii) give Idorsia the option to call the Bonds at par, in full or in part, at any time upon giving ten trading days' notice.

For this purpose, Idorsia is calling a bondholder meeting in accordance with articles 1164 et seqq. of the Swiss Code of Obligations (the Bondholder Meeting) and proposes to the Bondholders to modify the terms of the Bonds to, among others, (i) amend the conversion price to CHF 6.00, (ii) extend the maturity date by six months to January 17, 2025, (iii) give Idorsia the option to call the Bonds at par, in full or in part, at any time upon giving ten trading days' notice. The detailed, binding terms of the amendments are set out below in the Resolution. Please note that while the proposed restructuring of the Bonds should contribute to supporting the Company’s going concern, along with other measures, there can be no guarantee to reach the desired outcome.

As a bondholder resolution requires a majority that represents 2/3 of the aggregate principal amount of all Bonds outstanding, we strongly urge all Bondholders to vote.

II. NOTICE OF MEETING

In accordance with condition 10 of the Terms of the Bonds, notice is hereby given to the Bondholders of the Bondholder Meeting to be held on:

May 6, 2024, at 17:30 CEST
at the offices of Homburger AG
Prime Tower, Hardstrasse 201
8005 Zurich
Switzerland

with the following Agenda:

1.     Constitution of the Bondholder Meeting

2.     Vote on the Resolution

3.     Closing of the Bondholder Meeting

I. BACKGROUND AND RATIONALE

In early January 2024, Idorsia announced its focus on extending the cash runway beyond its then current estimate of early April 2024 through various avenues, including potential out-licensing deals. On March 18, 2024, Idorsia successfully closed a global research and development collaboration with Viatris focused on the development and commercialization of two of Idorsia’s innovative compounds, cenerimod and selatogrel, for an upfront consideration of USD 350 million. However, in order to be in a position to avoid potential liquidity constraints in connection with the redemption of the Bonds, additional flexibility to conserve liquidity is required.

Potential liquidity constraints in connection with the redemption of the Bonds at maturity may occur depending on the timing and development of other steps planned by Idorsia. Therefore, the company seeks to amend the terms of the Bonds to, among others, (i) amend the conversion price to CHF 6.00 (vs. currently CHF 33.95), (ii) extend the maturity date by six months to January 17, 2025, (iii) give Idorsia the option to call the Bonds at par, in full or in part, at any time upon giving ten trading days' notice.

For this purpose, Idorsia is calling a bondholder meeting in accordance with articles 1164 et seqq. of the Swiss Code of Obligations (the Bondholder Meeting) and proposes to the Bondholders to modify the terms of the Bonds to, among others, (i) amend the conversion price to CHF 6.00, (ii) extend the maturity date by six months to January 17, 2025, (iii) give Idorsia the option to call the Bonds at par, in full or in part, at any time upon giving ten trading days' notice. The detailed, binding terms of the amendments are set out below in the Resolution. Please note that while the proposed restructuring of the Bonds should contribute to supporting the Company’s going concern, along with other measures, there can be no guarantee to reach the desired outcome.

As a bondholder resolution requires a majority that represents 2/3 of the aggregate principal amount of all Bonds outstanding, we strongly urge all Bondholders to vote.

II. NOTICE OF MEETING

In accordance with condition 10 of the Terms of the Bonds, notice is hereby given to the Bondholders of the Bondholder Meeting to be held on:

May 6, 2024, at 17:30 CEST
at the offices of Homburger AG
Prime Tower, Hardstrasse 201
8005 Zurich
Switzerland

with the following Agenda:

1.     Constitution of the Bondholder Meeting

2.     Vote on the Resolution

3.     Closing of the Bondholder Meeting

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 71 vom 12.04.2024, Publ. 1006007708).

Ausgeschiedene Personen und erloschene Unterschriften:
Braunstein, Dr. Guy, französischer Staatsangehöriger, in Basel, Mitglied der Geschäftsleitung, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Möhr, Dominique, von Basel, in Basel, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 76 du 19.04.2024
Registre journalier: 2207 du 16.04.2024
Numéro de publication: HR02-1006013310
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Nouveau capital, Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 112 vom 13.06.2023, Publ. 1005767234).

Statutenänderung:
08.04.2024.

Aktienkapital neu:
CHF 9'424'031.30 [bisher: CHF 9'377'926.60].

Liberierung Aktienkapital neu:
CHF 9'424'031.30 [bisher: CHF 9'377'926.60].

Aktien neu:
188'480'626 Namenaktien zu CHF 0.05 [bisher: 187'558'532 Namenaktien zu CHF 0.05]. Kapitalerhöhung aus bedingtem Aktienkapital.

FOSC: 71 du 12.04.2024
Registre journalier: 2045 du 09.04.2024
Numéro de publication: HR02-1006007708
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 93 vom 15.05.2023, Publ. 1005746263).

Ausgeschiedene Personen und erloschene Unterschriften:
Jose, Simon, britischer Staatsangehöriger, in Basel, Mitglied der Geschäftsleitung, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 112 du 13.06.2023
Registre journalier: 3150 du 08.06.2023
Numéro de publication: HR02-1005767234
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 89 vom 09.05.2023, Publ. 1005741836).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Kornowski, Dr. Sophie, französische Staatsangehörige, in Boston (US), Mitglied des Verwaltungsrates, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 93 du 15.05.2023
Registre journalier: 2576 du 10.05.2023
Numéro de publication: HR02-1005746263
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Nouveu but, Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 85 vom 03.05.2023, Publ. 1005737850).

Statutenänderung:
04.05.2023.

Zweck neu:
Der Zweck der Gesellschaft ist der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an in- und ausländischen Unternehmungen, insbesondere von beherrschenden Beteiligungen an Gesellschaften, welche in der Forschung, Entwicklung, Herstellung oder im Vertrieb von pharmazeutischen, biologischen und diagnostischen Produkten tätig sind, die Führung und nachhaltige Entwicklung dieser Beteiligungsgesellschaften im Rahmen einer Unternehmensgruppe sowie die Bereitstellung der finanziellen und organisatorischen Voraussetzungen für die Führung einer Unternehmensgruppe. Die Gesellschaft kann im In- und Ausland Liegenschaften und Immaterialgüterrechte erwerben, belasten, verwerten und verkaufen sowie Tochtergesellschaften und Zweigniederlassungen errichten und finanzieren. Die Gesellschaft kann alle der Verwirklichung ihres Zweckes förderlichen kommerziellen und finanziellen Transaktionen durchführen, insbesondere Kredite gewähren und aufnehmen, Obligationenanleihen ausgeben, Bürgschaften und Garantien abgeben, Sicherheiten stellen sowie Anlagen in allen marktgängigen Anlagemedien vornehmen. Bei der Verfolgung ihres Gesellschaftszwecks strebt die Gesellschaft die Schaffung von langfristigem, nachhaltigem Wert an. Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 04.05.2023 die mit Beschluss vom 31.05.2017 eingeführte und mit Beschlüssen vom 13.05.2020 und 14.04.2022 abgeänderte Schaffung von bedingtem Aktienkapital erneut abgeändert gemäss näherer Umschreibung in den Statuten. [bisher: Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 14.04.2022 die mit Beschluss vom 31.05.2017 eingeführte und mit Beschluss vom 13.05.2020 abgeänderte bedingte Kapitalerhöhung erneut abgeändert gemäss näherer Umschreibung in den Statuten.]. Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 04.05.2023 ein Kapitalband gemäss näherer Umschreibung in den Statuten beschlossen. [bisher: Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 12.05.2021 eine Erhöhung und Änderung des genehmigten Kapitals gemäss näherer Umschreibung in den Statuten beschlossen.].

Mitteilungen neu:
Mitteilungen der Gesellschaft an die Aktionäre können nach Wahl des Verwaltungsrates gültig durch Publikation im Schweizerischen Handelsamtsblatt oder in einer Form, die den Nachweis durch Text ermöglicht, erfolgen.

FOSC: 89 du 09.05.2023
Registre journalier: 2485 du 05.05.2023
Numéro de publication: HR02-1005741836
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 69 vom 11.04.2023, Publ. 1005720449).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Groenewoud, Arno, niederländischer Staatsangehöriger, in Basel, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 85 du 03.05.2023
Registre journalier: 2360 du 28.04.2023
Numéro de publication: HR02-1005737850
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Nouveau capital, Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 37 vom 22.02.2023, Publ. 1005684698).

Statutenänderung:
30.03.2023.

Aktienkapital neu:
CHF 9'377'926.60 [bisher: CHF 9'348'349.75].

Liberierung Aktienkapital neu:
CHF 9'377'926.60 [bisher: CHF 9'348'349.75].

Aktien neu:
187'558'532 Namenaktien zu CHF 0.05 [bisher: 186'966'995 Namenaktien zu CHF 0.05]. Kapitalerhöhung aus bedingtem Aktienkapital.

FOSC: 69 du 11.04.2023
Registre journalier: 1953 du 04.04.2023
Numéro de publication: HR02-1005720449
Cantons: BL

1. Lagebericht 2022, Konzernrechnung 2022, Jahresrechnung 2022 und Vergütungsbericht 2022

1.1 Genehmigung Lagebericht 2022, Konzernrechnung 2022 und Jahresrechnung 2022

1.2 Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2022

2. Verwendung des Jahresergebnisses

3. Entlastung von Verwaltungsrat und Geschäftsleitung

4. Wahlen in den Verwaltungsrat und Nominierungs-, Governance- und Vergütungsausschuss

4.1 (Wieder-)Wahl der Mitglieder des Verwaltungsrates

4.2 Wiederwahl des Präsidenten des Verwaltungsrates

4.3 (Wieder-)Wahl der Mitglieder des Nominierungs-, Governance- und Vergütungsausschusses

5. Genehmigung der Vergütung des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

5.1 Genehmigung Vergütung des Verwaltungsrates (nicht-exekutive Mitglieder) für die Amtszeit 2023-2024

5.2 Genehmigung Vergütung der Geschäftsleitung 2024

6. Wiederwahl des unabhängigen Stimmrechtvertreters

7. Wiederwahl der Revisionsstelle

8. Änderungen an den Statuten

8.1 Zweck der Gesellschaft

8.2 Bedingtes Kapital

8.3 Kapitalband

8.4 Aktien

8.5 Aktionärsbelange

8.6 Corporate Governance

Die komplette Einladung zur Generalversammlung inklusive Erläuterungen zu einzelnen Traktanden und Details zur Anmeldung entnehmen Sie bitte dem beigefügten PDF-Dokument. 

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 6 vom 10.01.2023, Publ. 1005648589).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Gander, Julien, von Saanen, in Zürich, Sekretär (Nichtmitglied), mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 37 du 22.02.2023
Registre journalier: 1101 du 17.02.2023
Numéro de publication: HR02-1005684698
Cantons: BL

Einreichung von Traktandierungsbegehren

Die ordentliche Generalversammlung der Idorsia Ltd findet am Donnerstag, 4. Mai 2023, statt. Aufgrund statutarischer Vorschrift können Aktionäre, welche einzeln oder zusammen mindestens 5% des Aktienkapitals vertreten, die Traktandierung von Verhandlungsgegenständen verlangen.

Der Verwaltungsrat fordert Aktionäre, welche diese Anforderungen erfüllen, hiermit auf, allfällige Traktandierungsbegehren schriftlich und unter genauer Angabe der Verhandlungsgegenstände und der ausformulierten Anträge sowie dem Nachweis der von ihnen vertretenen Nennwerte bis spätestens 20. März 2023 an folgende Adresse zu richten: Idorsia Ltd, zuhanden des Sekretärs des Verwaltungsrates, Hegenheimermattweg 91, CH-4123 Allschwil. Massgebend für die Einhaltung der Frist ist der Zeitpunkt des Eingangs der Traktandierungsbegehren bei der vorgenannten Adresse. Verspätet eingegangene Traktandierungsbegehren werden nicht berücksichtigt.

Diese Veröffentlichung wiederholt die von der Gesellschaft am 7. Februar 2023 im Zusammenhang mit der Bekanntgabe des Jahresergebnisses 2022 per Presseverlautbarung gemachte öffentliche Aufforderung.

Allschwil, 8. Februar 2023

Idorsia Ltd

Für den Verwaltungsrat

Mathieu Simon, Präsident

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Nouveau capital, Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 167 vom 30.08.2022, Publ. 1005550545).

Statutenänderung:
06.01.2023.

Aktienkapital neu:
CHF 9'348'349.75 [bisher: CHF 8'848'349.75].

Liberierung Aktienkapital neu:
CHF 9'348'349.75 [bisher: CHF 8'848'349.75].

Aktien neu:
186'966'995 Namenaktien zu CHF 0.05 [bisher: 176'966'995 Namenaktien zu CHF 0.05]. Kapitalerhöhung aus genehmigtem Aktienkapital.

FOSC: 6 du 10.01.2023
Registre journalier: 188 du 06.01.2023
Numéro de publication: HR02-1005648589
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 116 vom 17.06.2022, Publ. 1005498343).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Braunstein, Dr. Guy, französischer Staatsangehöriger, in Basel, Mitglied der Geschäftsleitung, mit Kollektivunterschrift zu zweien [bisher: in Genève].

FOSC: 167 du 30.08.2022
Registre journalier: 4279 du 25.08.2022
Numéro de publication: HR02-1005550545
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 80 vom 26.04.2022, Publ. 1005458518).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Mahatme, Sandesh, amerikanischer Staatsangehöriger, in Las Vegas (US), Mitglied des Verwaltungsrates, mit Kollektivunterschrift zu zweien [bisher: in Boston (US)].

FOSC: 116 du 17.06.2022
Registre journalier: 3029 du 14.06.2022
Numéro de publication: HR02-1005498343
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 72 vom 12.04.2022, Publ. 1005449075).

Statutenänderung:
14.04.2022. Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 14.04.2022 die mit Beschluss vom 31.05.2017 eingeführte und mit Beschluss vom 13.05.2020 abgeänderte bedingte Kapitalerhöhung erneut abgeändert gemäss näherer Umschreibung in den Statuten. [bisher: Die Gesellschaft hat mit Beschluss vom 13.05.2020 eine Erhöhung und Änderung des bedingten Kapitals gemäss näherer Umschreibung in den Statuten beschlossen.]

FOSC: 80 du 26.04.2022
Registre journalier: 1995 du 21.04.2022
Numéro de publication: HR02-1005458518
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 66 vom 04.04.2022, Publ. 1005442113).

Ausgeschiedene Personen und erloschene Unterschriften:
Peinelt, Oliver Josef, von Lausanne, in Bern, Sekretär (Nichtmitglied), mit Kollektivunterschrift zu zweien.

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Muller, André, französischer Staatsangehöriger, in Hergiswil (NW), Mitglied der Geschäftsleitung, mit Kollektivunterschrift zu zweien [bisher: in Basel].

FOSC: 72 du 12.04.2022
Registre journalier: 1800 du 07.04.2022
Numéro de publication: HR02-1005449075
Cantons: BL

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Nouveau capital, Modification des statuts

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 38 vom 23.02.2022, Publ. 1005412503).

Statutenänderung:
28.03.2022.

Aktienkapital neu:
CHF 8'848'349.75 [bisher: CHF 8'843'842.65].

Liberierung Aktienkapital neu:
CHF 8'848'349.75 [bisher: CHF 8'843'842.65].

Aktien neu:
176'966'995 Namenaktien zu CHF 0.05 [bisher: 176'876'853 Namenaktien zu CHF 0.05]. Kapitalerhöhung aus bedingtem Aktienkapital.

FOSC: 66 du 04.04.2022
Registre journalier: 1642 du 30.03.2022
Numéro de publication: HR02-1005442113
Cantons: BL

1. Lagebericht 2021, Konzernrechnung 2021, Jahresrechnung 2021 und Vergütungsbericht 2021

1.1 Genehmigung Lagebericht 2021, Konzernrechnung 2021 und Jahresrechnung 2021

1.2 Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2021

2.   Verwendung des Jahresergebnisses

3.   Entlastung von Verwaltungsrat und Geschäftsleitung

4.   Erhöhung des bedingten Aktienkapitals

5.   Wahlen in den Verwaltungsrat

5.1  Wiederwahl Mitglieder des Verwaltungsrates

5.2  Wiederwahl des Präsidenten des Verwaltungsrates

5.3  Wiederwahlen in den Vergütungsausschuss

6.   Genehmigung der Vergütung des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung

6.1  Genehmigung Vergütung des Verwaltungsrates (nicht-exekutive Mitglieder) für die Periode 2022–2023

6.2  Genehmigung Vergütung der Geschäftsleitung 2023

7. Wahl des unabhängigen Stimmrechtvertreters

8. Wahl der Revisionsstelle

Die komplette Einladung zur Generalversammlung inklusive Erläuterungen zu einzelnen Traktanden und Details zur Anmeldung entnehmen Sie bitte dem beigefügten PDF-Dokument. 

Mutation Idorsia Ltd

Rubrique: Inscriptions au registre du commerce
Sous rubrique: Mutation
Raison: Personnes inscrites

Idorsia Ltd, in Allschwil, CHE-340.129.854, Aktiengesellschaft (SHAB Nr. 220 vom 11.11.2021, Publ. 1005331888).

Eingetragene Personen neu oder mutierend:
Gimona, Alberto, italienischer Staatsangehöriger, in Basel, Mitglied der Geschäftsleitung, mit Kollektivunterschrift zu zweien.

FOSC: 38 du 23.02.2022
Registre journalier: 979 du 18.02.2022
Numéro de publication: HR02-1005412503
Cantons: BL